Level-II-Trading: Taktiken und Techniken Als Aktienhändler, können Sie Geld auf mittelfristige machen und Swing-Trades mit Hilfe eines Online-Broker. Aber, wenn Sie ein aktiver Trader, und Sie in und aus Aktienpositionen in Sekunden bis Minuten handeln mehr als zwei oder drei Mal pro Tag, oder Sie haben einen Scalper sind, und springen, die Bedeutung der Verwendung eines Handels wissen Sie, Plattform mit einem Nasdaq Level-II-Bestellsystem. Level-II-Bildschirme zeigen Händler, welche Spezialisten und Market Maker haben immer Zugriff toevery Spieler, der in eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt teilnehmen möchte. Das ist durchaus ein Vorteil! Wenn Sie neu in diesem Spiel und den Handel noch nicht auf einem Auftragseingabesystem-Ebene II ausgeführten Trades noch, Sie wollen, um die Tricks des Handels zu lernen. Über den oberen Rand des Bildschirms, werden Sie das Niveau I Anführungszeichen oder das Innere Gebot zu finden und bitten (die besten Preise zu diesem Zeitpunkt von denen, die zum Kauf oder Verkauf der Aktien möchten angeboten). Weitere nützliche Informationen können der Aktie hoch und niedrig für den Tag, den Eröffnungskurs, aktuelle Spread (Preisunterschied zwischen der Innenseite Geld - und Briefkurs), und die Lautstärke für diesen Tag gehandelt. Darunter wird der Bildschirm in zwei breite Spalten unterteilt. Das linke zeigt "das Angebot", oder alle, die den Bestand zu kaufen. Die Bieter sind bis von oben nach unten gezeichnet, mit denen, bereit, den höchsten Preis an der Spitze zu zahlen. "Das fragen", oder "das Angebot", befindet sich auf der rechten Seite. All diejenigen, die die Lager Linie zu verkaufen mit dem niedrigsten Angebot an der Spitze. Auf der rechten Seite der Fragen, oder ein Angebot, eine Time & Sales Masken eine letzte Spalte. Dieser Bildschirm bucht die aktuelle Uhrzeit und "Prints" zeigt jeden Handel, der nach Preis und Stückzahl stattfindet. Die Time and Sales-Bildschirm ist der Freund des Unternehmers. Glauben Sie mir, wenn Spezialisten und Marktmacher anfangen zu spielen Kopf-Spiele mit Ihnen, und sie werden-Time & Sales zeigt die Fakten, wie sie sind. Handels NYSE Stocks auf Level-II - Die Geld - und Brief auf einer Ebene II Bildschirms, der ein New York Stock Exchange, notiert sind oder ist stock anders als ein Level II Bildschirms, der ein Nasdaq. Auf einem NYSE ausverkauft, Regionalbörsen unter dem Gebot aufgeführt und fragen, Säulen, mit den Losgrößen sie für bieten, und bietet sich zum Verkauf. Einige Regionalbörsen werden Sie auf dem Bildschirm zu sehen sind, BSE (Boston Stock Exchange), NAS (Nasdaq Stock Exchange), CSE (Chicago Stock Exchange), PHS (Philadelphia Stock Exchange), PSE (Pacific Stock Exchange), CIN (Cincinnati Lizenz Exchange) und Silvester (New York Stock Exchange). Wenn Sie mit dem Aktienmarkt vertraut sind, wissen Sie, dass jede NYSE Lager hat einen Fachmann (denke Auktionator), die den Handel in dieser Aktie orchestriert. Da Fachkräfte sind für die Aufrechterhaltung eines fairen und geordneten Markt in ihrem Lager verantwortlich ist, der Abstand zwischen der Innenseite Geld - und Brief auf notierten Aktien bleibt normalerweise schmaler (weniger von einem Point-Spread) und konsequenter als die Spreads einiger wilder Nasdaq-Aktien. Das ist ein wichtiger Punkt zu erinnern, vor allem, wenn Sie Scalping bist. Scalpers Regel schauen, um aus drei "Teenies" (ein winzig ist Trader-Jargon für die 1/16 von einem Punkt) zu gewinnen, um Punkt auf einer Handels ½. Also, die besten Spekulanten suchen nach Aktien mit der engsten Spread. Tageshändler wollen den gleichen Vorteil. Warum? Um das Risiko zu senken. Aktien mit einer engen Spanne zwischen Geld - und Brief Inneren, wie ein Teeny oder 1/8 einen Punkt, sind in der Regel sehr flüssig. Wenn wir sagen, eine Aktie "Flüssigkeit", meinen wir es mit einer Menge von Handelsvolumen gesegnet. Beispiele für flüssige Aktien an der NYSE würde General Electric (GE) oder AT & T (T) oder Americaonline (AOL) sein. Der Vorteil für den Kauf eines flüssigen Lager ist, dass Sie immer wissen, wo, um die Tür zu finden! Wenn Sie es kaufen und es beginnt sofort zu bröckeln, es gibt immer jemand, das Sie es zu schnell zu verkaufen. Das hält Ihre Verluste klein. Wenn eine Aktie illiquide, dh es handelt paar Aktien und hat eine weite Verbreitung, etwa ¼ Punkt oder mehr, wenn es plötzlich zu fallen beginnt, müssen Sie möglicherweise einen Verkäufer um aus ihm heraus zu jagen. Das können Sie verursachen heftige Verluste. Nachdem Sie Ihr Lager Ausbreitung von nicht mehr als 1/8 bis 3/16 zu bestätigen, beobachten Sie die Time and Sales-Bildschirm für "Größe." Sagen Sie Ihren Bestand ist der Handel 50 ¼ (bid) x 50 ½ (fragen). Ist die Aktie, die an der geforderten Preis gekauft (grün Drucke)? Oder ist der Spezialist Füllung Kaufaufträge ein 1/16 oder 1/8 unterhalb der Fragen? Was sind die Losgrößen wird gekauft? Sind sie groß wie 10.000 Aktien bzw. 25.000 Aktien? (Wir nennen das "Größe.) Große Größe zum Auftrag zeigt eine Institution werden kann bis die Aktie zum Kauf. Nun überprüfen Sie die rot Drucke, welche Verkaufs bezeichnet. Sind die Losgrößen kleiner, vielleicht 100 bis 500 Aktien je Druck? Das legt nahe, einzelne Händler, nicht Institutionen oder Schwergewichte, verkaufen die Aktie. Deshalb, wenn Sie sehen, Druck für Druck gehen Sie an dem der Immobilie mit der Größe, das heißt die Käufer bereit sind, die gehen Preis für diesen Bestand zu zahlen, und sie kaufen eine Menge davon! Solange andere Markt Interna positiv sind, können Sie davon ausgehen dieser Bestand wird voraussichtlich im Preis steigen. Wenn die Szene oben umgekehrt ist, mit geringen Abmessungen Druck auf das Angebot oder darunter und Großformatdruck mit dem Geldkurs, können Sie davon ausgehen die Aktie fallen wird. Bitte denken Sie daran, obwohl, Level II-Aktivität an einer Börse, ob NYSE oder NASDAQ, sagt voraus, nur einer Aktie wahrscheinlich Richtung für die nächsten paar Sekunden oder Minuten. Käufer und Verkäufer können die Stimmung in einem Herzschlag zu ändern, so dass Lagerbewegung genauso schnell umkehren. Wenn die Aktie sieht positive und Sie sich zum Kauf entscheiden, werden die Drucke sagen Ihnen, ob Sie haben "zahlen Einzelhandel," durch den Kauf zum Angebotspreis, oder ob Sie "spaltete die Geld - und Brief", indem Sie einen Limitauftrag zwischen der zwei Preisen. Sagen die Aktie bei 50 ¼ x 50 3/8 gehandelt. Um einen günstigen Preis zu erhalten, können Sie eine Limit-Order für die Anzahl der Aktien, die Sie bei 50 5/16 möchten zu platzieren. Wenn die Aktie bewegt sich langsam, kann der Fachmann die Sie zu diesem Preis zu füllen. Aber wenn Kaufaufträge werden über das Angebot wie warme Butter schneiden und die Aktie in die Höhe schnellt, Aufteilen des Geld - und Brief kann Sie veranlassen, auf den Handel verlieren, vollständig aus. Wenn ich eine Aktie schlecht, ich zahle den Einzelhandelspreis! Umgekehrt, wenn ich will, um schnell zu verkaufen, schlug ich den Angebotspreis. Ich versuche nicht, um das Angebot aufgeteilt und fragen Sie in einem fallenden Aktien. Wenn es wirklich schnell fallen. Ich lege mein Limit um zwei oder drei Stufen niedriger als das höchste Kaufpreis zu verkaufen. Wenn ich extrem verzweifelt, ich raus mit einer marktwirtschaftlichen Ordnung. Nach allem, immer an den nächsten verfügbaren Preis Beats der Jagd nach dem Aktien Daunen gefüllt, um eine, vielleicht zwei Punkte oder mehr zu verlieren! Punkte bei der Verwendung von Level II NYSE Aktien handeln erinnern: Suchen Sie nach einem engen Spread, 3/16 Punkt oder weniger. Handel in Richtung Größe. Old Händler sagte: "Der Trend ist dein Freund." Wenn Sie das Lager besitzen wollen, und es ist schnell steigenden kaufen zum Auftrag. Wenn Sie möchten, schnell zu verkaufen, verkaufen über das Angebot, in einer Reihenfolge unter dem Angebotspreis setzen, oder verwenden Sie eine Market-Order Handels Nasdaq Stocks auf Level-II - Level-II-Bildschirme für Nasdaq-Aktien unterscheiden, dass die Geld - und Briefspalten bestehen aus Marktmacher in der Schlange warten, anstelle von regionalen Börsen. Viele dieser Market Maker stellen große Makler / Händler, wie Goldman, Sachs (GSCO), Merrill Lynch (MLCO), Morgan Stanley (MSCO) und Prudential Securities (PRUS). Kleinere, unabhängige Marktmachern springen auch in und aus den Zeilen. Alternative Market Maker ECNs (elektronische Kommunikationsnetze). Betrachten Sie sie als elektronische Auftragsnehmer, oder elektronische Genossenschaften, für einzelne Händler wie du und ich. Einige ECNs Sie am häufigsten zu sehen sind Island (ISLD), Instinet (INCA), Inselgruppe (ARCA). Keine Person, sei es Market Maker, institutioneller Anleger oder Day-Trader, weiß alles, das geht mit einer bestimmten Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Obwohl ein NYSE Fachmann weiß, jeder Käufer und Verkäufer, der kommt in und aus seinem Lager, nicht ein Spieler in einem Nasdaq-weiß jeder elses business. That ist, warum der Ebene II-Bildschirme aktiv gehandelt (flüssig) Nasdaq-Aktien ähnlich hoch Stakes-Poker-Spiele. Die Spieler versuchen, ihre Karten (Bestellungen) und wahren Absichten von den Augen, und gewinnen Mittel zu überlisten Ihre Gegner Schild mit allen Mitteln! Market Maker Spiele Zum Beispiel so tun youre die 800-Pfund-Gorilla Broker / Dealer, wie Goldman, Sachs bekannt. Einer Ihrer institutionellen Kunden ein Investmentfonds, eine Bestellung bei Ihnen zu 500.000 Aktien von Microsoft (MSFT) kaufen. Sie arent Gehen, um die anderen Marktmacher, die Ihnen ein saftiges Bestellung haben, indem wir eine einzelne Kauforder für 500.000 Aktien auf der Ebene II Gebot aufmerksam zu machen. Wenn ja, würde jeder seine oder ihre Preise zu erhöhen. Stattdessen schlüpfen Sie in und aus dem Markt, Speichern MSFT so schnell und so leise wie möglich, bis Sie die Bestellung zu füllen. So können Sie Ihren Kunden zu halten, indem sie einen guten Preis glücklich, und wenn MSFT steigt, da sie von allen Aktien, die Sie aufgenommen, einige Aktien aus Ihrem eigenen Konto und Taschen einen ordentlichen Gewinn verkaufen können. Wenn Sie (noch Goldman, Sachs) das Gefühl, dass die Reihenfolge ist wichtig genug, um Tarnung, werden Sie auf das Angebot zu sitzen, Ausverkauf Kleinserien. Händler werden Sie dort zu sehen, und sagen: "Goldie Verkaufs Microsoft. Wir sollten besser zu verkaufen, auch. " Was diese Händler nicht wissen, ist, dass Sie gaben Ihren großen institutionellen um den ECN, Instinet (INCA), um für Sie zu kaufen. Ihre Präsenz im Angebot hält den Preis niedrig, während INCA lässig sitzt auf dem Gebot, das Ausfüllen Ihrer Bestellung zu einem niedrigen Preis. Nun, wie Sie als Trader wissen, dass Goldman, Sachs wirklich kaufen, als er sitzt auf dem Gebot, und nicht durch eine andere Quelle zu verkaufen? Sie tun es nicht. Das ist, warum sollte man jeden anderen Faktor möglich zu Ihren Gunsten zu haben, wenn Sie Scalping bist, oder Day-Trading. Wenn Sie anfangen zu handeln Nasdaq-Aktien mit Stufe II, suchen Sie nach einem engen Spread, 1/8 bis 3/16 Punkt oder weniger, so wie Sie es im geschäftlichen Verkehr ein NYSE Lager haben. Auch hier, um das Risiko einzugrenzen und in der Lage, Ihr Lager sofort zu verkaufen, sollte der Handel gegen dich gehen wollen. Achtung: bei einigen volatilen Aktien (im Moment, Internet-Aktien sind ein Paradebeispiel), die Spanne zwischen Geld - und Brief schwankt wild. Einen Moment ist es 1/8 Punkt, die nächste ist es weitet sich zu 5/8 oder sogar einen Punkt. Bitte vermeiden Sie diese Aktien sei denn, Sie kennen die akuten Risiken sind. Denken Sie daran, den Kauf einer Aktie kann viel einfacher, als es zu verkaufen sein! Die nächste Sache, die Sie suchen ist "Tiefe". Wenn Sie gezielt eine Lager zu kaufen, suchen Sie nach mindestens drei bis fünf Marktmacher und ECNs up auf der Innenseite Geldkurs ausgekleidet. Warum? Sagen Sie bitte dass die Aktie zum Angebotspreis zu kaufen. Wenn nur ein Market Maker oder ECN sitzt auf der Innenseite Gebot, wenn der Aktienkurs sinkt, Sie und jeder andere Händler sind Schlagen, dass Market Maker mit Verkaufsaufträge, um aus. Die Chancen sind Sie nicht gefüllt zu werden. Die nächste Preisniveau nach unten ist Ihre nächste Verkaufsziel. Was, wenn das Preisniveau verschwindet plötzlich? Und der eine unter dem? UH Oh. Agony City. Wenn Ihr Ziel stock ist sicher zu geben, und Sie an der langen Seite traden, als nächstes, um zu sehen, wer kauft. Sind große Makler / Händler auf der Geldseite gefüttert? Trotz der Goldman, Sachs und INCA Geschichte Ich sagte dir früher, das ist immer noch das, was Sie sehen wollen. So überprüfen Sie den Zuschlag für bedeutende Marktmacher, die den Kauf kann das Lager für einen institutionellen Kunden und halten das Angebot. Nachfolgend finden Sie eine Auswahl von Market Maker mit ihren repräsentativen Symbolen: Nehmen wir an, alle Systeme sind unterwegs. Markt Einbauten sind positiv. Ihre Sollbestand zeigt einen kleinen Spread und fünf Market Maker an der Innenseite Gebot. Mindestens einer von ihnen ist eine große Makler / Händler, die Interesse nach Rest über das Angebot für einige Zeit gezeigt hat. Ihre nächste Wahl ist, was Fahrzeug zu verwenden, um die Aktie zu kaufen. Im Allgemeinen werden Ihre Entscheidungen sein SOES, Netzauswahl, das ECN, die Ihnen von ihm Broker / Händler, mit denen Sie Ihr Konto eröffnet und anderen ECNs Sie zugreifen können, wie ISLD und INCA zugeordnet. Handelsstufe II mit SOES Proprietären Ausführungssystem der NASDAQ für einzelne Händler und Investoren entwickelt wird SOES genannt. SOES ist die Abkürzung für kleine Auftragserfassungssystem. Der Nasdaq umgesetzt SOES nach dem Börsencrash von 1987. Während des Absturzes, vermieden viele Market Maker ihre Handys. Brokers Aufruf von Kundenaufträgen (Computer-Handels war nicht so weit verbreitet, dann wie es jetzt ist) konnte nicht durchkommen, und die Aufträge gingen unausgeführt. SOES bietet Liquidität, indem sie die Öffentlichkeit direkten Zugang zum Nasdaq und ihre Market Maker. Nach seiner Gründung, Pilze aus dem es sich zu einem beliebten Instrument für Day-Trader. Wenn ein Market Maker stellt sich auf der Ebene II-Liste (Ihre Market Maker Bildschirm), wird er automatisch für Hinrichtungen, ihn auf der SOES System von Händlern wie du und ich Die automatische Hinrichtungen zwingen ihn geschickt, um Bestellungen zu dem Preis zu akzeptieren er Beiträge. Er kann den Zuschlag zu aktualisieren / zu stellen und neu zu formulieren, seine Absichten zu kaufen / verkaufen die Aktie. Er kann auch sein Zitat einzustellen. An diesem Punkt wird wieder er Anspruch auf SOES Bestellungen. SOES Regeln: Man kann nicht teilen Sie die An - und Verkaufs mit SOES. Sie müssen Ihre Bestellungen bei den entsandten innerhalb mitbieten und fragen. Sie können sie als limitierte Aufträge erteilen, aber gefüllt werden, müssen sie in jeweiligen Preisen gebucht werden. Market Maker füllen SOES Bestellungen. ECNs nicht. Deshalb, wenn Sie wollen, um auf das Angebot zu kaufen, und die einzigen Abnehmer aufgeführt bestehen aus ECNs wie INCA, ARCA und ISLD und bestellen Sie die SOES Sie setzen automatisch abzubrechen. Market Maker, die sich an der Ausschreibung veröffentlichen oder Fragen sind gesetzlich verpflichtet zum Kauf oder Verkauf 100 Aktien, wenn sie aufzulisten sich auf einem Bildschirm Stufe II. Das bedeutet nicht, sie werden Ihren Auftrag zu füllen. Es ist first-come-first-serve. Wissen das, sie haben in der Regel mehr zu kaufen oder zu verkaufen, aber in der Regel nicht in die Hände zu zeigen. Stattdessen werden sie bleiben und zu halten "erfrischend", deren Gebot oder Angebot. Der Handel mit SelectNet SelectNet ist auch ein Nasdaq elektronische Auftragsnehmer. Einige schnelle Fakten über SelectNet: Dieses System ist nicht erforderlich, um Aufträge zu füllen. Sie können zwei Arten von SelectNet Bestellungen, Ausstrahlung und Vorlieben zu erteilen. Broadcast bedeutet, dass alle Market Maker können Sie Ihre Bestellung zu sehen. Bevorzugt bedeutet nur thatyou bevorzugt die genaue Marktmacher (nicht ECN) Sie Ihre Bestellung annehmen möchten. Nachteil: Wenn Sie einen Auftrag, um SelectNet geschickt abzubrechen, dauert es 10 Sekunden, bevor sie abgebrochen wird. In einer schnelllebigen Lager, das fühlt sich wie ein Leben lang! Der Handel mit ECNs Der letzte und vielleicht am besten, weise, um Aufträge auf dem Niveau II-System auszuführen, ist die Verwendung ECNs. Dies gibt Ihnen, dem Händler, eine Gelegenheit, "spielen" Market-Maker. Einige der wichtigsten ECN sind: Sprechen Sie das perfekte Setup für Ihre Sollbestand stellt sich vor. Wenn die Aktie bewegt sich langsam genug ist, können Sie über das Angebot zu kaufen. schreiben Sie einen Limit Kauforder mit ECN (oder ISLD oder INCA falls vorhanden) für das Innere Geldkurs. Vielleicht ist Ihr Lager ist das Klettern zu schnell, um an der Ausschreibung gefüllt zu werden. Wenn es genug Platz für die Ausbreitung, können Sie "go Höchstgebot." Das bedeutet, dass Sie das Angebot aufgeteilt und bitten Sie, indem Sie einen Limit-Kaufauftrag 1/16 oder 1/8 höher als die aktuelle Innengebot. Jetzt sind Sie der Höchstbietende. Ihr Ziel: die Verkäufer zu locken. Wenn niemand beißt nach ein paar Sekunden, es glauben oder nicht, das ist gut! Es bedeutet, dass die Aktie so gefragt, niemandes Verkauf. (Die Zeiten, Sie es schaffen, bei Höchstgebot gefüllt zu werden, die Ausbreitung gewonnen bedeutet mehr Gewinn für Sie. Stellen Sie einen zusätzlichen teeny vier Mal am Tag, und es ist gleich ein Viertelpunkt. Wenn Sie den Handel 500-Anteil viele sind , entspricht, dass $ 125 zusätzlichen Gewinn.) Wenn der Preis startet in die Höhe schnellen, können Sie nicht getroffen, als Höchstbieter bekommen. Um die Lager zu besitzen, müssen Sie Ihren Auftrag als Höchstbieter abzubrechen und kaufen am posted Angebot. Punkte bei der Verwendung von Level II Nasdaq-Aktien den Handel zu erinnern: Geben Sie für liquide Aktien mit einem engen Spread. Stellen Sie sicher, gibt es drei bis fünf Market Maker über das Angebot, wenn Sie lange gehen. (Short-Seller möchten ausführlich über das Angebot.) Für optimale Sicherheit, möchten Sie die Market Maker auf der Forderung nach "800-Pfund-Gorillas," wie GSCO, MLCO oder MASH sein. (Wenn alle Schwergewichte sind auf das Angebot, möchten Sie vielleicht eine andere Lager zu kaufen zielen.) Lernen Sie die Vorteile der einzelnen Ausführungs Fahrzeug, sei es Staatsunternehmen, Netzauswahl oder ein ECN, und entwickeln Sie Ihre Fähigkeiten in die Erteilung von Aufträgen schnell und entschlossen . Zugang zu Ebene II-Bildschirme hat das Spielfeld für aktive Trader wie du und ich als Tageshändler und Spekulanten können wir uns auf einer Eins-zu-eins-Basis mit den wichtigsten Marktteilnehmern konkurrieren und siegreich eingeebnet. Viel Glück und gute Trading! Anmerkung der Redaktion: Für mehr sehen Tonis Buch, Day Trading Online Dieser Eintrag wird unter Handels eingereicht. Sie können alle Antworten zu diesem Eintrag durch den RSS 2.0 Feed verfolgen. Sie können eine Antwort hinterlassen. oder trackback von Ihrer eigenen Website.
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